O cenário de juros elevados , incertezas domésticas e desaceleração global podem influenciar os investimentos brasileiros em 2023 .

Segundo analistas , a expectativa é que o Banco Central de o Brasil ( BC ) mantenha a taxa básica ( Selic ) em 13,75 % por o menos até a metade de o ano , sinal de que os títulos de renda fixa – como títulos públicos , Certificados de Depósito Bancário ( CDBs ) e debêntures , por exemplo – podem ganhar mais espaço em a carteira de os investidores .

Já entre os investimentos de renda variável , como ações e câmbio , por outro lado , os especialistas recomendam cautela , principalmente diante de as indicações de desaceleração de a economia mundial e de as incertezas que ainda existem em o cenário doméstico .

Entenda o que pode influenciar em o rendimento de os investimentos em 2023 e veja dicas para montar a sua própria carteira .

Juros elevados e incertezas fiscais

As indicações de que o governo eleito deve aumentar o gasto público para viabilizar promessas de campanha já preocupa o mercado e , segundo analistas , pode acabar se refletindo em os juros em o ano que vem .

A preocupação , afirmam , vem de as i ncertezas que ainda existem sobre de onde devem vir os recursos para financiar essas propostas . Isso porque quanto mais o governo se endivida , maior é o risco de que o mercado perca a confiança em sua capacidade de pagamento e passe a exigir um “ prêmio ” maior , ou seja , um melhor retorno a os investimentos feitos em o país .

Isso pode se refletir tanto em uma saída de capital estrangeiro como em pressão inflacionária e juros mais elevados .

“ A opção de o governo eleito por um perfil mais desenvolvimentista de sua equipe econômica pode ter algumas implicações importantes para os investimentos . Se temos uma política fiscal mais ativista , há mais inflação , mais dívida e , portanto , mais juros ” , afirma o diretor de gestão de investimentos de a Nova Futura Gestora de Recursos , Pedro Paulo Silveira .

Ele ressalta , ainda , que diante de esse cenário , há não apenas a possibilidade de que o BC mantenha os juros elevados por mais tempo de o que o esperado , como também há o risco de uma nova elevação de a taxa básica .

Em a prática , Selic mais alta significa maior atratividade de a renda fixa , desaceleração de a atividade econômica e maior custo de dívida para consumidores e empresas – o que , por sua vez , afeta a forma como os investidores calculam o que seria o valor justo de as ações em o Brasil . Isso , portanto , pode diminuir a demanda de investidores por ativos listados em a Bolsa de Valores .

Em esse sentido , a orientação de os analistas para aqueles que já têm esse tipo de alocação , é a de diminuir o percentual de ativos de renda variável em a carteira . Já para quem está começando agora , a dica é apostar primeiro em investimentos de renda fixa , priorizando títulos pós-fixados , cuja rentabilidade exata de o ativo só será descoberta em a hora de o resgate .

“ Até mesmo depois de o Lula assumir podemos ver uma abertura [ alta ] significativa de as curvas de juros . Então 2023 talvez ainda seja momento de pegar pós-fixados que estejam pagando taxas atraentes e que podem trazer bons retornos ” , diz o analista de a Toro Investimentos Lucas Serra .

Desaceleração global

Os sinais de desaceleração em economias desenvolvidas também podem acabar influenciando em o rendimento de os investimentos a o longo de o próximo ano – principalmente entre os ativos de renda variável .

Segundo o responsável por a área de alocação e fundos de a XP Investimentos , Rodrigo Sgavioli , o momento econômico desafiador em o cenário global reflete os efeitos de os aumentos de juros que tanto os Estados Unidos quanto a Europa precisaram fazer para conter a inflação de forma mais efetiva .

“ Já vemos sinais de arrefecimento de a atividade econômica em essas regiões e isso consequentemente deve ter um impacto em as empresas e em as famílias de esses países desenvolvidos , que também começam a sentir pressões em termos de custo de vida e , em o caso de as companhias , a tendência é de um crescimento mais tímido ou até de um encolhimento em o próximo ano ” , explica .

Esse cenário pode afetar o consumo e o mercado de trabalho de essas economias e , segundo analistas , tende a piorar o cenário para os investimentos em bolsa – tanto aqui quanto lá fora . Os investimentos em renda fixa internacionais , por outro lado , continuam a ser boas opções .

De acordo com Serra , de a Toro , mesmo que a estimativa principal seja a que a taxa norte-americana atinja o nível de 5 % a 5,25 % , já existem analistas que esperam um juro de 6 % em os EUA em 2023 .

“ Isso pode ser nocivo para os ativos de renda variável . Então devemos ver um investidor colocando mais recursos em ativos de renda fixa em a carteira e tentando surfar um pouco de essa rentabilidade próxima de risco zero ” , completa o analista .

Como preparar a carteira para o próximo ano ?

Os analistas entrevistados por o g1 também reforçaram alguns pontos de atenção para os investidores . Veja abaixo as principais dicas para montar sua carteira de investimentos .

Monte e preserve uma reserva para emergências Saiba o seu perfil de investidor e busque alocações eficientes

Se possível , permaneça investido e com uma carteira diversificada

Monte e preserve uma reserva para emergências

O primeiro passo para quem está começando a investir , afirmam , é construir uma reserva de emergência – o ideal é que ela seja equivalente a um valor de seis a doze meses de salário , mas pode variar bastante em cada caso .

Esse dinheiro deve ser reservado , de preferência em um investimento líquido ( que esteja disponível e possa ser acessado rapidamente ) e com baixos risco e volatilidade , e só deve ser utilizado em um momento de emergência – como a perda de o emprego ou em situações inesperadas – , servindo para bancar as despesas mensais fixas por um determinado período . Segundo Serra , alternativas interessantes para esse tipo de reserva são os títulos públicos atrelados a a Selic ou CDBs e fundos de liquidez diária .

“ Consolidada a reserva de emergência , aí podemos começar a pensar em outras estratégias de prazos um pouco maiores , a depender de o perfil e de as expectativas de o investidor ” , afirma o analista .

Saiba o seu perfil de risco e busque investimentos eficientes Os especialistas destacam , ainda , a importância de o investidor saber o seu perfil antes de optar por algum tipo de alocação .

Os três principais perfis de risco , em esse caso , são : conservador , moderado e arrojado . Os investidores conservadores são aquelas pessoas com baixa tolerância a o risco , ou seja , aqueles que priorizam a proteção de o seu patrimônio a altos retornos .

Os investidores moderados , por sua vez , são aqueles que já conseguem tolerar um pouco mais de risco em sua carteira , mas ainda sem abrir mão de segurança , enquanto os investidores arrojados são aqueles mais experientes e que estão dispostos a passar por certa volatilidade e até correr o risco de perder o seu patrimônio para ter maior rentabilidade . Para os investidores conservadores , os analistas indicam ativos de renda fixa , como CDBs , debêntures ( títulos de dívidas emitidos por empresas ) , Certificados de Recebíveis Imobiliários e de o Agronegócio ( CRIs e CRAs ) , Letras de Crédito Imobiliário e de o Agronegócio ( LCIs e LCAs ) , fundos mais conservadores e títulos de o Tesouro Nacional .

Em esse último caso , os indicados para o momento são os títulos pós-fixados , como Tesouro Selic e Tesouro IPCA+ . Já para os moderados , os analistas ainda recomendam que os ativos de renda fixa tenham uma parcela significativa em a carteira de investimentos , mas também citam alguns fundos de risco médio como alternativas , como alguns fundos multimercados que existem em o mercado .

Os especialistas destacam , ainda , que uma combinação de fundos mais conservadores e mais arriscados também pode ser uma boa opção . Para os mais arrojados , por fim , os analistas reforçam que mesmo com a maior disposição a aceitar risco , é preciso cautela .

Em esse caso , fundos de câmbio e de ações podem ser boas alternativas , mas caso o investidor prefira alocar diretamente em papéis , a dica é estudar a empresa e entender seus fundamentos antes de fazer o investimento . Além de isso , os analistas ainda reforçam a necessidade de buscar alocações eficientes e que se alinhem a as expectativas de o investidor diante de o quadro mais desafiador esperado para o próximo ano .

Em esse caso , os especialistas destacam a atenção a prazos e taxas .

“ Buscar eficiência , como fundos com taxas menores e ativos isentos de imposto de renda , por exemplo , pode ser uma boa ” , afirma Sgavioli , de a XP .

Se possível , permaneça investido e com uma carteira diversificada Por fim , a última dica de os especialistas diz respeito a a cautela com oscilações e a a diversificação .

Quem deve ter atenção , em esse caso , são aqueles que possuem ativos mais voláteis em a carteira ou que têm intenção de vender títulos em o mercado secundário . “ Momentos de alta volatilidade são bons para gestores profissionais tentarem operar em o mercado e é muito difícil para o investidor pessoa física conseguir acertar o momento de entrada e de saída de um investimento . Então alguns podem perceber uma marcação menor [ preços menores ] em seus ativos e sentirem como se a rentabilidade estivesse negativa .

Mas vale lembrar que a perda só acontece quando ele vende o ativo , se não , não realizou ” , afirma Sgavioli .

“ Momentos de crise só são a melhor hora para comprar ativos baratos para quem está preparado psicologicamente e para quem tem objetivos de mais longo prazo ” , completa . Em esse sentido , a dica para diluir o risco de a carteira de investimentos é a diversificação , distribuindo os recursos investidos entre ativos de renda fixa e de renda variável .

De acordo com Serra , de a Toro , uma boa opção para tornar isso viável é fazer pequenos aportes a o longo de o tempo .